380万比特币沉入海中，你的比特币还活着吗？

丢失比特币的故事并不少见，尤其是在比特币不那么有价值的早期，它们很容易被遗忘在一些旧硬盘上，甚至是 U 盘上。在一张小纸上。2009 年，来自英国的 IT 工程师 James Howells 开始参与比特币挖矿。这些年来，他总共获得了 7,500 个比特币。然而，在 2013 年的某一天，工程师将把未来四年的总价值存起来。将价值超过 5 亿美元资产的硬盘扔进垃圾桶，至今仍未找回；除了这位倒霉的工程师，就连硅谷钢铁侠埃隆·马斯克也把朋友比特币丢给了他。说到这里，有两个问题一直困扰着一些比特币爱好者：有多少比特币迷失在大海中，被遗忘在世界的某个角落？这个值可以量化吗？量化丢失的比特币数量几乎不可能绝对量化，在这里，加密货币金融服务借贷公司 Unchained Capital 的联合创始人 Dhruv Bansal 可以使用数据科学方法来计算比特币 UTXO 的时间分布。更形象地说明比特币所有权变化的历史趋势。由于比特币使用的是中本聪发明的UTXO交易模型，所有比特币的交易都可以追溯到之前的UTXO和这次交易发生的时间，也就是说所有的比特币都有一个年龄，这个年龄不是从它发生的时间算起的被开采，但从其最后一次交易开始，我们可以称之为“硬币时代”

图片来源：plot.ly 上图从宏观层面展示了比特币所有权的历史变化，即不同年代的比特币数量分布。底部的暖色带代表最近交易的比特币数量，顶部的冷色带代表长时间未交易的比特币数量。根据这张图片，不少读者评论道：“大部分时间未交易的比特币可能已经丢失了”，这种猜测不无道理。虽然比特币区块链中的数据非常丰富，但仍然很难量化丢失了多少比特币，因为这些丢失的比特币看起来和没有丢失的比特币一模一样，除了他们上次交易的 UTXO，并且区块链中没有留下任何痕迹，只有他的币龄随着时间的推移越来越大。因此，我们可以根据 UTXO 显示的比特币年龄来探寻丢失比特币的线索。UTXO 的年龄带类似于地球上的地质构造：最近证明持有代币的 UTXO 被埋在最近的交易层之下；因此，为了区分那些埋得更深的硬币和丢失的硬币，需要从更深的“地层”，更深的区块链记录中挖掘细微的数据。因此，对丢失比特币的研究更像是一种伪装成数据科学的地质方法。我们可以推测，比特币的损失发生在两个不同的时期。一是系统性亏损阶段：在比特币发展初期，大量币被中本聪等第一批矿工挖出。由于当时还没有交易所可以交易比特币，所以大部分比特币都消失了，直到现在。第二个是增量丢失阶段：每个用户在不同时间段内逐渐丢失比特币的过程。

目前，系统性亏损的时期已经结束，我们正处于增量亏损的阶段。早期的系统性损失在 2009 年比特币的早期，比特币几乎没有交易。中本聪于 2008 年 10 月发表了比特币论文，在那之前他已经研究了几年的概念和代码。2009 年 1 月 3 日，中本聪挖出比特币的创世区块，并于 1 月 9 日迅速发布了比特币软件的第一版。但在早期，很少有人认真对待中本聪或比特币。在比特币刚诞生的日子里，中本聪几乎是一个人在挖矿，偶尔会有 Hal Finney 这样的技术爱好者和他在一起。所以在那段时间里，比特币的算力相当低，直到 2010 年头几天，当中本聪和第一批矿工加起来都无法触发向上调整所需的最低算力时，一个月后，2010 年 2 月，比特币的出块时间达到了每块 10 分钟的标准。图片来源：eklitzke.org 虽然早期的挖矿过程从算力的角度来看非常缓慢，但在 2009 年到 2011 年之间仍然有很多区块被挖出。 2011 年之前，中本聪和一号矿工一共生产了 500 万比特币，占比特币总量的 23% 以上。这些比特币都去哪儿了？图片来源：plot.ly 上图根据币龄大小对当前UTXO进行分组，然后画出每个UTXO的平均余额。币龄超过 7 年的比特币有 190 万枚。一个月之后，2010 年 2 月，比特币的出块时间达到了每块 10 分钟的标准。图片来源：eklitzke.org 虽然早期的挖矿过程从算力的角度来看非常缓慢，但在 2009 年到 2011 年之间仍然有很多区块被挖出。 2011 年之前，中本聪和一号矿工一共生产了 500 万枚比特币，占比特币总量的 23% 以上。这些比特币都去哪儿了？图片来源：plot.ly 上图根据币龄大小对当前UTXO进行分组，然后画出每个UTXO的平均余额。币龄超过 7 年的比特币有 190 万枚。一个月之后，2010 年 2 月，比特币的出块时间达到了每块 10 分钟的标准。图片来源：eklitzke.org 虽然早期的挖矿过程从算力的角度来看非常缓慢，但在 2009 年到 2011 年之间仍然有很多区块被挖出。 2011 年之前，中本聪和一号矿工一共生产了 500 万枚比特币，占比特币总量的 23% 以上。这些比特币都去哪儿了？图片来源：plot.ly 上图根据币龄大小对当前UTXO进行分组比特币大事件时间轴，然后画出每个UTXO的平均余额。币龄超过 7 年的比特币有 190 万枚。org 虽然早期的挖矿过程从算力的角度来看非常缓慢，但是在 2009 年到 2011 年之间仍然有很多区块被挖出。 2011 年之前，中本聪和一号矿工一共生产了 500 万比特币，比比特币总量的 23%。这些比特币都去哪儿了？图片来源：plot.ly 上图根据币龄大小对当前UTXO进行分组，然后画出每个UTXO的平均余额。币龄超过 7 年的比特币有 190 万枚。org 虽然早期的挖矿过程从算力的角度来看非常缓慢，但是在 2009 年到 2011 年之间还是有很多区块被挖出来。在 2011 年之前，中本聪和一号矿工一共生产了 500 万比特币，比比特币总量的 23%。这些比特币都去哪儿了？图片来源：plot.ly 上图根据币龄大小对当前UTXO进行分组，然后画出每个UTXO的平均余额。币龄超过 7 年的比特币有 190 万枚。ly 上图根据币龄大小对当前UTXO进行分组，然后得出每个UTXO的平均余额。币龄超过 7 年的比特币有 190 万枚。ly 上图根据币龄大小对当前UTXO进行分组，然后得出每个UTXO的平均余额。币龄超过 7 年的比特币有 190 万枚。

2011年之前挖出的比特币分布在轴心之上，平均余额为50 BTC，也就是当时挖比特币的区块奖励数量，而这些比特币相当于从未使用过的基础资产。出去。值得注意的是，2011 年，也就是 5 到 7 年前，UTXO 余额的数量迅速下降，所以有必要回到那个时候看看发生了什么。比特币的石炭纪发生在 3 亿年前，当时整个地球都被树木覆盖。那时，还没有有机体可以分解和降解树木，所以当树木死亡时，枯死的树木层层叠叠，无法腐烂。. 2009-2011年是比特币的石炭纪：大量的币被开采出来，但未被使用，积累在区块链中，最终丢失，使它们无法使用并被掩埋。最具讽刺意味的是，数百年后，石炭纪堆积的树木变成了煤炭，这是当今大多数比特币挖矿的主要能源。过渡到增量亏损阶段 2011 年，比特币发生了翻天覆地的变化，上面提到的币龄最老的 UTXO 队列正在迅速减少。五年后的 2016 年，BTC 进入 5 岁以上年龄段的比例相应下降。在图表中，这表明 UTXO 在 2016 年 5 岁以上的币的年龄分布出现了一个拐点。图片来源：plot.ly 此图表示 BTC 5 年内的净变化率，图表的时间线开始2014 年，这是 BTC 首次进入 5 岁以上年龄段。最具讽刺意味的是，数百年后，石炭纪堆积的树木变成了煤炭，这是当今大多数比特币挖矿的主要能源。过渡到增量亏损阶段 2011 年，比特币发生了翻天覆地的变化，上面提到的币龄最早的 UTXO 队列正在迅速减少。五年后的 2016 年，BTC 进入 5 岁以上年龄段的比例相应下降。在图表中，这表明 UTXO 在 2016 年 5 岁以上的币的年龄分布出现了拐点。图片来源：plot.ly 此图表示 BTC 5 年的净变化率，图表的时间线开始2014 年，这是 BTC 首次进入 5 岁以上年龄段。最具讽刺意味的是，数百年后，石炭纪堆积的树木变成了煤炭，这是当今大多数比特币挖矿的主要能源。过渡到增量亏损阶段 2011 年，比特币发生了翻天覆地的变化，上面提到的币龄最早的 UTXO 队列正在迅速减少。五年后的 2016 年，BTC 进入 5 岁以上年龄段的比例相应下降。在图表中，这表明 UTXO 在 2016 年 5 岁以上的币的年龄分布出现了拐点。图片来源：plot.ly 此图表示 BTC 5 年的净变化率，图表的时间线开始2014 年，这是 BTC 首次进入 5 岁以上年龄段。当今大多数比特币挖矿的主要能源。过渡到增量亏损阶段 2011 年比特币大事件时间轴，比特币发生了翻天覆地的变化，上面提到的币龄最老的 UTXO 队列正在迅速减少。五年后的 2016 年，BTC 进入 5 岁以上年龄段的比例相应下降。在图表中，这表明 UTXO 在 2016 年 5 岁以上的币的年龄分布出现了一个拐点。图片来源：plot.ly 此图表示 BTC 5 年内的净变化率，图表的时间线开始2014 年，这是 BTC 首次进入 5 岁以上年龄段。当今大多数比特币挖矿的主要能源。过渡到增量亏损阶段 2011 年，比特币发生了翻天覆地的变化，上面提到的币龄最早的 UTXO 队列正在迅速减少。五年后的 2016 年，BTC 进入 5 岁以上年龄段的比例相应下降。在图表中，这表明 UTXO 在 2016 年 5 岁以上的币的年龄分布出现了拐点。图片来源：plot.ly 此图表示 BTC 5 年的净变化率，图表的时间线开始2014 年，这是 BTC 首次进入 5 岁以上年龄段。并且上面提到的币龄最早的 UTXO 队列正在迅速减少。五年后的 2016 年，BTC 进入 5 岁以上年龄段的比例相应下降。在图表中，这表明 UTXO 在 2016 年 5 岁以上的币的年龄分布出现了拐点。图片来源：plot.ly 此图表示 BTC 5 年的净变化率，图表的时间线开始2014 年，这是 BTC 首次进入 5 岁以上年龄段。并且上面提到的币龄最早的 UTXO 队列正在迅速减少。五年后的 2016 年，BTC 进入 5 岁以上年龄段的比例相应下降。在图表中，这表明 UTXO 在 2016 年 5 岁以上的币的年龄分布出现了一个拐点。图片来源：plot.ly 此图表示 BTC 5 年内的净变化率，图表的时间线开始2014 年，这是 BTC 首次进入 5 岁以上年龄段。

在 2014 年到 2016 年之间（上图中以蓝色表示），我们可以看到比特币石炭纪的影响，BTC 进入 5 岁以上年龄段的比例非常高。这发生在 5 年前，从 2009 年到 2011 年，当时已经丢失了很多代币。BTC 进入 5 岁以上年龄组的比例在 2016 年急剧下降，与 2011 年比特币石炭纪结束的情况一致。地球上真正的石炭纪随着细菌的进化而结束，这些细菌可以消化木材并防止死树从永远堆积起来。那么是什么导致了比特币石炭纪时期的结束呢？从好奇心产品到商品 2011 年 6 月，比特币经历了第一次大幅上涨。在短短几个月内，比特币的价格从不到 1 美元涨到了 33 美元的高位。这为许多早期矿工创造了发大财的机会，至少对于那些没有丢失私钥的人来说是这样。但显然，我们在文章开头提到的英国 IT 工程师 James Howells 失去了这样一个一夜暴富的机会。在比特币价格暴涨之前，许多比特币矿工和比特币持有者，比如詹姆斯豪威尔斯，并没有非常重视他们所赚取的比特币的安全性或保密性。所以，在丢失的硬盘甚至是写有私钥的那张小纸片中，都包含着无数的数字宝藏和悲惨的故事。2016 年 1 月，美国 Future Blockchain Futures Laboratory 研究主任 Mark Frauenfelder 花费 3000 美元购买了7.4 个比特币；同年11月，

用过硬件钱包的人都知道，当硬件钱包丢失或损坏时，助记词可以用来生成比特币密钥和恢复比特币；但是当助记符和 PIN 码都丢失时，理论上意味着你已经擦过了这些比特币。不幸的是，Mark Frauenfelder 的钱包助记符和密码确实丢失了纸条，并且没有备份。当时，7.4 个比特币的价格是 8384 美元，与他购买时相比翻了一倍多。在经历了 2011 年和 2016 年比特币价格的狂涨之后，任何拥有比特币的人都会注意到：1、比特币是有价值的；2、他的值可能再次以数量级的速度迅速提升。结果，这些对挖掘和保护比特币形成了截然不同的态度。在币价低于 1 美元之前，矿工每天的收入只有几千美元，一年不到 100 万美元。这个市场规模似乎还不够。支持这个小企业。不过，以每比特币 33 美元计算，矿工日收入接近 25 万美元，年收入 8000 万美元，持有比特币的用户在比特币价格暴涨的过程中也赚了不少钱。比特币从一种好奇的产品变成了一种商品，比特币挖矿从一种爱好变成了一种产业。其实上面的故事还没有说完，Mark Frauenfelder 比 James Howells 幸运得多，因为在他绝望的时候，得到了 15 岁的编程大师 Saleem Rashid 的帮助，终于找回了被遗忘的硬件钱包密码和助记词。矿工每天的收入只有几千美元，一年不到100万美元。这个市场规模似乎还不够。支持这个小企业。不过，以每比特币 33 美元计算，矿工日收入接近 25 万美元，年收入 8000 万美元，持有比特币的用户在比特币价格暴涨的过程中也赚了很多钱。比特币从好奇产品变成了商品，比特币挖矿从爱好变成了行业。其实上面的故事还没有说完，Mark Frauenfelder 比 James Howells 幸运得多，因为在他绝望的时候，得到了 15 岁的编程大师 Saleem Rashid 的帮助，终于找回了被遗忘的硬件钱包密码和助记词。矿工每天的收入只有几千美元，一年不到100万美元。这个市场规模似乎还不够。支持这个小企业。不过，以每比特币 33 美元计算，矿工日收入接近 25 万美元，年收入 8000 万美元，持有比特币的用户在比特币价格暴涨的过程中也赚了很多钱。比特币从好奇产品变成了商品，比特币挖矿从爱好变成了行业。其实上面的故事还没有说完，Mark Frauenfelder 比 James Howells 幸运得多，因为在他绝望的时候，得到了 15 岁的编程大师 Saleem Rashid 的帮助，终于找回了被遗忘的硬件钱包密码和助记词。这个市场规模似乎还不够。支持这个小企业。不过，以每比特币 33 美元计算，矿工日收入接近 25 万美元，年收入 8000 万美元，持有比特币的用户在比特币价格暴涨的过程中也赚了不少钱。比特币从一种好奇的产品变成了一种商品，比特币挖矿从一种爱好变成了一种产业。其实上面的故事还没有说完，Mark Frauenfelder 比 James Howells 幸运得多，因为在他绝望的时候，得到了 15 岁的编程大师 Saleem Rashid 的帮助，终于找回了被遗忘的硬件钱包密码和助记词。这个市场规模似乎还不够。支持这个小企业。不过，以每比特币 33 美元计算，矿工日收入接近 25 万美元，年收入 8000 万美元，持有比特币的用户在比特币价格暴涨的过程中也赚了不少钱。比特币从一种好奇的产品变成了一种商品，比特币挖矿从一种爱好变成了一种产业。其实上面的故事还没有说完，Mark Frauenfelder 比 James Howells 幸运得多，因为在他绝望的时候，得到了 15 岁的编程大师 Saleem Rashid 的帮助，终于找回了被遗忘的硬件钱包密码和助记词。而持有比特币的用户也在比特币价格暴涨的过程中赚了很多钱。比特币从一种好奇的产品变成了一种商品，比特币挖矿从一种爱好变成了一种产业。其实上面的故事还没有说完，Mark Frauenfelder 比 James Howells 幸运得多，因为在他绝望的时候，得到了 15 岁的编程大师 Saleem Rashid 的帮助，终于找回了被遗忘的硬件钱包密码和助记词。而持有比特币的用户也在比特币价格暴涨的过程中赚了很多钱。比特币从一种好奇的产品变成了一种商品，比特币挖矿从一种爱好变成了一种产业。其实上面的故事还没有说完，Mark Frauenfelder 比 James Howells 幸运得多，因为在他绝望的时候，得到了 15 岁的编程大师 Saleem Rashid 的帮助，终于找回了被遗忘的硬件钱包密码和助记词。

上图的一个显着特点是，今年3-6月，比特币进入5岁年龄段的比例开始大幅回升。这一比率的上升意味着这些比特币最后一次交易是在 2013 年年中。此前，Unchained Capital 的联合创始人 Dhruv Bansal 提出了“HOLD wave”的概念，即在比特币价格上涨阶段会发生大量交易，这些比特币的币龄将变为 1 后交易。天到1周，然后和新主人慢慢“变老”，但随着价格上涨，每个年龄范围都会变宽或变高，如下图： 图片来源：plot.ly [ ...] 返回搜狐， 看更多