如何用三大技术指标看懂比特币涨跌

最近，“比特币涨破8000美元”上了热搜。 一时间，比特币大涨，瑞波币暴涨，以太坊领涨……一周后，这场以比特币为主的大戏似乎没有落幕的打算比特币有多大容量，交易量一度被推上千亿美元。

在投资界，“疯狂”与“恐惧”并存。 今天的“疯狂”源于去年长期的“恐惧”。 而这一次，CoinCola研究院对上涨行情背后的技术指标进行了跟踪分析，用数据的“理性”解构了市场的“激情”。 .

(1) 挖矿与比特币价格

先从挖矿和比特币的关系说起。 比特币的核心技术是“区块链”，由区块连接，每个区块对应一张票据。 比特币的所有交易信息和转账记录都记录在区块链上。 每隔一个时间点，比特币系统会在系统节点上生成一个随机码。 由于分布式记帐，Internet 上的所有计算机都可以搜索此代码。 谁找到这个代码就会产生一个区块，然后得到比特币，这个过程就是挖矿。 计算这个随机码需要大量的 GPU 计算，因此矿工需要使用具有海量显卡的矿机来挖矿盈利。比特币哈希率：开始回升

备注：2018.6-2019.5比特币哈希值（Hashrate）

数据来源：bitcoinvisuals，CoinCola 研究院

上图是比特币哈希率（Hashrate）的性能图表。 比特币网络的哈希值代表了区块链的计算能力（即算力）。 算力的增加意味着矿工增加挖矿投资或矿工数量增加。 2018年下半年以来，算力由降转升，从年底的32EH/s到现在的50EH/s，近期增长趋势显着。 比特币哈希值（代表算力）的持续增长表明市场对比特币的未来预期持乐观态度。挖矿难度：递增

备注：2018.6-2019.5比特币挖矿难度（Bitcoin Difficulty）

数据来源：bitcoinvisuals，CoinCola 研究院

上图是一张比特币难度图。 2019年以来，比特币挖矿难度阶梯式上升，从最低的5T到现在的7T。 可以看出，本轮比特币的快速上涨，降低了挖矿成本，增加了入场人数。 挖矿难度的增加意味着与加密货币市场强相关的加密货币市场存在暴利的机会。

(2) 链上指标和比特币价格

链上活跃地址数和链上交易数是反映加密货币活跃度的重要指标，与加密货币价格相关性高。链上活跃地址数：直线上升

备注：2018年6月至2019年5月比特币链上活跃地址数

数据来源：coinmetrics，CoinCola 研究院

活跃地址是指每天有交易的地址，即每天有多少个独立地址在链上进行转账交易。 2019年以来，比特币链上活跃地址数持续上升，近期呈直线上升趋势。 从 1 月份的低点 540.60143K 到现在的 832.592K。 说明加密货币活跃用户的快速增长，是市场好转的一个非常积极的信号。链上交易量：持续回升

备注：2018.6-2019.5比特币链上交易笔数

数据来源：bitinfocharts，CoinCola研究院

2019年以来，比特币链上交易笔数持续攀升，从2019年初的23.5万笔增长到现在的37.4万笔。 而且，自4月和5月以来，比特币价格在经过两轮暴涨后，链上交易笔数居高不下，甚至有短期暴涨的迹象。

(3) 闪电网络与比特币价格

本质上，闪电网络在比特币区块链的基础层之上添加了一个层，以使交易快速且便宜。 有了闪电网络的存在，用户可以随时互相转账，只需要支付极少的费用。 闪电网络不仅代表了比特币的技术水平，也是比特币价值的重要基础。闪电网络节点：快速增长

备注：2018.1-2019.5比特币闪电网络节点

数据来源：bitinfocharts比特币有多大容量，CoinCola研究院

闪电网络测试版于2018年3月15日在比特币主网上线，2018年初闪电网络节点数量仅为64个，年底增加到2329个。 2019年以来，闪电网络节点数量快速增长，达到4289个。 不到半年时间，节点数量翻了一番。 节点的不断扩张，标志着比特币闪电网络技术的不断升级和发展，是比特币价格的重要指标。闪电网络容量：加速增长

备注：2018.1-2019.5比特币闪电网络容量

数据来源：bitcoinvisuals，CoinCola 研究院

上图数据显示，截至2019年5月15日，比特币闪电网络容量已增至1039 BTC，相当于833美元。 2019 年初，只有 504 BTC。 闪电网络容量翻倍，增长速度加快。 这意味着比特币的扩容在闪电网络技术中得到了更好的解决，有助于比特币支付通道保持活跃，有效支持比特币的功能应用。

挖矿、链上交易和闪电网络的性能与比特币的价格密切相关。 一方面，比特币的价格上涨就像催化剂，刺激其在挖矿、链上和闪电网络方面的表现； 另一方面，挖矿、链上交易和闪电网络是比特币价格走势的重要基石，是比特币价格预期的重要依据。